何奇，曾任长江证券股份有限公司琢磨部分析师、高档分析师，光大保德信基金不停有限公司投资部琢磨员、高档琢磨员、基金司理助理，基金司理；2020年6月加入西部利得基金不停有限公司，现任总司理助理、投资总监、 权力投资部总司理、琢磨部总司理、基金司理。

陈蒙，曾任英伟达半导体科技（上海）有限公司工程师，金想维投资盘考（上海）有限公司金融分析师，上海平缓投资不停有限公司琢磨员，光大保德信基金不停有限公司琢磨员；2020年6月加入西部利得基金不停有限公司，现任基金司理。

杜一又哲，曾任华兴证券有限公司琢磨员；2020 年4月加入西部利得基金不停有限公司，现任基金司理。

吴海健，曾任长江证券股份有限公司高档琢磨员，合景泰富地产控股有限公司老本副总监等职务；2020年8月加入西部利得基金不停有限公司，现任基金司理。

　　昔日五年，制造、破钞等中枢财富投资趁势而起，看功绩、算估值成为了选股的重中之重。畴昔三年，跟着东谈主工智能赶快崛起，新一轮科技波涛席卷而来，0到1阶段的科技公司如星罗云布，市销率、交易口头、时间翻新甚而是遐想空间，都将成为伏击的风向盘算。

　　适适时期变化，加速默契迭代，西部利得基金权力投资团队积极拥抱科技潮水。来自权力投资团队的基金司理何奇、陈蒙、杜一又哲、吴海健近期在选定中国证券报记者专访时暗示，团队将以高端制造、科技两大新兴产业所在为干线，打造东谈主工智能时期下的投资新业态。

打造新兴产业投资专科团队

　　中国证券报：公司搭建了奈何的权力投资团队？变成了奈何的组织体系？

　　何奇：西部利得基金进展IT文化，是以权力团队全体相频年青。三年来，团队初步变成了较为多元的东谈主才梯队，以公募基本面投研体系为基石，蕴蓄了来自券商自营、保障等多元化投资历调。现在，团队共有10位主动权力基金司理，昔日三年公司一年期、三年期的权力基金功绩均有所越过，权力家具畛域也赢得了几倍的增长。

　　在组织体系上，咱们把基金司理和琢磨员买通，分到了破钞、周期、科技、制造、外洋5个小组里，基金司理和琢磨员共同参与琢磨的经由，收场投研一体化的深度和会。

　　况且，咱们把整个的股票分红了4种投资契机，即红利、价值、景气、主题，琢磨员按照这四个所在琢磨，基金司理也会从这四个所在和琢磨员进行疏导。这么恒久下来，团队在财富设立逻辑和行业分析体系方面省略保持一致。

　　中国证券报：权力投资团队里面怎么收场存效单插手协调赋能？

　　何奇：团队在选东谈主的时候，咱们会有益志地选拔跟咱们的投资理念、重心发展所在相匹配的东谈主才，况且要让对方省略融入到这个体系里面。咱们的体系相比通达和多元，也在持续动态调整，追求百花皆放，但愿团队成员在施展个性的同期，省略变成投研协力。

　　陈蒙：从琢磨配景来讲，我偏科技成长多些，对团队主要作念科技成长所在的输出和补强。咱们团队的解放度相比大，基金司理的策略格调、不停组合形貌都有着权贵互异。在不停家具上，我对我方的定位是用器用性家具去作念锐度，主动不停型家具就要把下限不停好，提供相对较高的胜率。

　　杜一又哲：除了组合投资不停以外，我还在匡助团队搭建投研互动平台。2022年，我从琢磨员升为基金司理，是以对基金司理和琢磨员两边的需求都相对相比练习，通过在琢磨员和基金司理之间“穿针引线”，但愿省略匡助团队提高投研调养恶果。现在，团队全体的使命氛围照旧挺好的，琢磨员和基金司理之间的疏导也相比流畅。

　　吴海健：最初，我的琢磨配景偏中游制造和周期，在团队中主如若和琢磨员通盘挖掘关系的投资契机，变成灵验的投资忽视和操作，提高投研调养恶果。其次，在投资方面，团队每个东谈主都有我方的投资理念、策略格调及擅长的领域，我对我方的定位是紧跟智能制造产业变化，主办投资契机，作念到锐而有度。

　　中国证券报：在权力投资团队的共同英勇下，现在搭建起了奈何的家具体系和投研体系？

　　何奇：咱们的家具体系可以详细为“一体两翼”策略，即新制造和新科技为“两翼”，新平衡为“主体”，竭力于打造新兴产业投资巨匠的变装。

　　投资体系上，团队主要征服宏不雅高度、产业深度、量化宽度、个股精度四个维度，基于对市集择时、仓位和格调判断，作念横向行业对比与纵向周期判断，通过量化选股与主不雅研判相调和变成备选池，况且经过深度琢磨变成设立池，最终插足实盘组合。

　　量化对咱们团队的投研赋能其实是相比大的，而且公司从上至下都相比喜爱AI量化器用，尤其是这波东谈主工智能产业趋势起来以后，成都汽车销售神秘顾客大众可能愈加喜爱AI量化器用在择时、选股方面的材干，然后把这个内嵌到咱们我方的投研体系里面。

　　中国证券报：新兴产业投资方面，畴昔主要有哪些布局所在？

　　何奇：所谓新兴产业，总体有两大所在：一个是高端制造，涵盖新动力、机器东谈主、高端机床、高端仪器诱骗等领域；另一个是科技，包括芯片、东谈主工智能、元六合、信创等领域。此外，医药、新兴破钞、政策资源等亦然团队畴昔布局的所在。

值得一提的是，薛之谦曾和朋友一起开“上上谦”火锅店。天眼查显示，上海上谦餐饮管理有限公司成立于2012年4月，变更记录显示，2019年2月，薛之谦退出该公司股东，其父薛良园入股；2021年9月，该公司被注销。

　　陈蒙：全体来看，经济新旧动能调养、结构转型的趋势明确，权力是永恒期财富，无论是公司层面照旧咱们权力投资团队，都但愿省略设立具备恒久人命力的所在。

　　杜一又哲：我个东谈主偏破钞所在，是以从定位上来看，我可能短期会把元气心灵放在医药上。手脚伏击的新兴产业分支，医药是公司畴昔布局的重心，我也会在医药领域加大琢磨力度和深度。

　　吴海健：现在，我在高端制造、科技成长这块破耗的元气心灵会多点。科技领域的变化格外快，供给端的时间冲突或者需求端的诈欺爆发，可能会带来十分大的产业变化和投资契机，是以需要对科技类公司进行雅致追踪。

主办科技成长市集干线

　　中国证券报：瞻望2024年，有哪些看好的所在和契机？

　　何奇：恒久维度，咱们相比看好偏成长性的所在。

　　短期维度，畴昔一两年科技成长可能都是市集干线，一是东谈主工智能，这是现在全球最强的产业趋势，可能亦然畴昔十年最大的科技波涛；二是数据因素，现在国内在鼎力股东，包括数据局设立，后续可能会有政策文献赓续股东产业发展；三是自主可控，在大国博弈的配景下，波及“卡脖子”要领的关系产业持续会有契机。

　　咱们对前边几轮的科技产业波涛作念过复盘，科技股投资可以分为三个阶段，隔离是主题投资、交易口头落地、“科技+”赋能传统。2022年到2023年上半年，国内应该都是主题投资阶段；2023年下半年以后应该是插足了第二个阶段，诈欺初始落地，其实便是看谁落地速率快，谁的交易口头率先跑通，谁的时间和盈利口头滚动得快，相应的股价可能会线路较强。

　　陈蒙：现在，市集预期差最大的所在是顺周期，一致性较强的所在是科技，是以咱们会作念两手准备。顺周期行业可能主如若沿着销售和开工所在，其次是家电池块；科技行业中，我会重心防范诈欺端。

　　杜一又哲：在现时的宏不雅配景下，关于2024年的破钞市集，我重心看好三个所在。

　　一是医药。2024年医药市集将迎来还原，另外跟着国产药械翻新速率加速，部分翻新药械公司在外洋市集也将迎来放量，现时医药板块估值处在历史较低分位数，存在较好的投资契机。

　　二是破钞品出海。2024年，跟着好意思联储降息周期驾临，好意思国地产景气度有望触底回暖，重叠中国破钞品家具力和渠谈力升迁，有较大的出海契机，值得重心防范。

　　三是破钞高股息财富。经历了两年多的调整，部分破钞板块依然的中枢财富估值消化得相比充分，行业产能多余的情况也迟逐渐解，企业策动发展口头也从昔日的瞩目成长转向瞩目盈利质料和分红率的升迁。因此，有望迎来破钞传统中枢财富估值体系切换经由中的投资契机。

　　吴海健：2024年咱们依然看好科技主题，稳增长可能有阶段性行情。外洋加息节拍放缓，利好科技这类永恒期财富。具体板块上，咱们相比看好东谈主工智能、卫星互联网、东谈主形机器东谈主及智能驾驶等方进取时间冲突带来的投资契机。

　　此外，在政策和基本面驱动的情况下，本年整个地产链可能会有阶段性契机。政策方面，本年趋势应该是角落向好的，行业具有一定的估值弹性；基本面上，现时地产销售数据在较低水平，加上政策托底，数据有望企稳；交游层面来看，估值水讲理交游资金筹码都处于可以的位置，赔率较高，但具体的时分点还需进一步不雅察。

（著作起原：中国证券报·中证网）

(原标题：西部利得基金权力投资团队：拥抱科技潮水 聚焦新兴产业投资)

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